Ez egy hirtelen döntés, ennél fogva sokakat meglepett ezért az első reakció a HUF erősödése volt 271 HUF-ig. Azonban az árfolyam gyorsan vissza is kúszott, és most 276 Ft-ot ér egy EUR.

Technikai szemmel nézve amit meg kell érteni az az, hogy egy elsődlegesen emelkedő trendben (ezesetben az EUR erődösik a HUF-fal szemben) az ilyen visszateszteket a vevők mindig újabb vásárlásokra használják fel (hiszen olcsóbban jutnak hozzá a várhatóan erősödő devizához), tehát nem is lehetett ettől mást várni.

Mindenhol azt írják, hogy a HUF spekuláció áldozata. Technikai szemmel nézve nincs ebben semmi spekuláció, egy emelkedő trend van érvényben és ez addig folytatódni is fog, amíg el nem fogynak az EUR-vevők/HUF-eladók. Ez így müxik a részvénypiacon és az árutőzsdén is. Ennyi erővel mindig minden spekuláció áldozata. Ha ez nem így lenne, akkor nem lenne kereskedés és fix ára lenne mindennek.

Tény, hogy az EUR kicsit gyorsan erősödik (az USD és a CHF dettó), de hát mit lehet tenni?

"Tessék megnézni, hol tart ma Magyarország és hol tart Szlovákia. Mi ma nyugodt felülnézetből tekintünk magyarországi barátainkra, mert mindaz, amit gazdasági, szociális és pénzügyi téren elkúrható volt, azt el is kúrták úgy, ahogy az csak keveseknek
sikerült" - fogalmazott a szlovák hírügynökség által idézett nyilatkozatában a szlovák kormányfő.

Az a helyzet, hogy Ficónak igaza van (bár a stílus kifogásolható, de ez most nem lényeges).
A válságokban az a jó, hogy kisöpri a szemetet és csak az erősek maradnak életben. Lefogadom, hogy ez Mo. esetében nem fog bekövetkezni (és itt a politikára gondolok).

Remélhetőleg a magyar politikai elit tanulni fog ebből a válságból, jó lenne, ha nem folytatódna a szardobálás, és tennének végre vmit. Lehet, hogy egy válság kellett ahhoz, hogy végre magukhoz térjenek és az állandó mellébeszélés, populista megnyilatkozások, a népnek tövig benyalás helyett az ország gazdasági helyzetére is odafigyeljenek? A változásnak 49% esélyt adok, egy teljes garnitúracserére lenne szükség, a mostaniak semmire sem jók (beleértve az ellenzéket is).

Az USD megállíthatatlannak tűnik, vagyis nézőpont kérdése, az EUR gyengül, vagy az USD erősödik (a GPB-vel szemben is, viszont a Yennel szemben gyengül)? Na mind1.
Az EURUSD idáig egészen könnyedén esett, most azonban egy 38,2%-os Fibo-szinttel találja magát szemben. Innentől kicsit lassabb esésre számítok. Az 1,3 EUR szint után az 1,22 lehet a következő komoly ellenállás.

Mi a helyzet az arannyal, a befektetők "safe heaven"-jével? Az arany árfolyamát rendkívüli mértékben befolyásolja az USD, ugyanis USD-s elszámolású (jelenleg 1 uncia 772 USD). Tehát ha az USD erősödik, akkor az arany árának esnie kéne. Az eladási jelzést már augusztus 11-én megkaptuk, ekkor ugyanis kiegyenesedett a 200SMA, és az oldalazás támaszául szolgáló 850 USD-s szint (felső piros vonal) elesett. Ki is alakult egy eső trend (fekete vonal). Ezt azonban szeptember 17-én a Lehman Brothers csődjének napján áttörte az árfolyam lévén a részvényeknek most befellegzett, és mindenki aranyat akart venni (legalábbis ez állt a sajtóban), de a forgalom gyenge volt (valszeg csak a short pozikat likvidálták), tehát nem számíthattunk hosszú emelkedésre. A 200SMA a későbbiekben meg is állította a drágulást, és most újra esni kezdett. A 740 USD szint elesésével (ami rövidtávú támasz és a 38,2%-os Fibo szint egyben) az arany megy a süllyesztőbe. A következő támasz a 700 USD. Rövidtávon duplatető 915 USD-nél, és a 200SMA is elkezdett lefelé tendálni. 740 USD alatt short arany. Főleg ha az USD erősödik tovább. Az arany az amerikai tőzsdén megjátszható a GLD-vel.

Kezdem az FCX-szel, a bányászvállalatok egyik kiemelkedő "egyéniségével" (ami egyébként egyáltalán nem fontos a magyarok számára ). Csak azért hozom fel ezt a papírt, mert rá akarok világítani a P/E, EPS, PEG meg hasonló fundamentumokkal kapcsolatos tévhitekre. Szóval, sokan azért vesznek meg egy papírt, mert hűdejók a mutatói, a P/E (price/earnings) már 4, a bányászoknál 10-15 körül van az "ideális" érték, szóval ennek tutira emelkednie kell.
A probléma ezzel az mint írtam korábban, hogy ezek a mutatók mindig a jelent mérik fel, márpedig a részvényekbe mindig a jövő árazódik be. A Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (FCX) az elmúlt 3-4 hónapban gyakorlatilag lenegyedelődött, 120 USD-s csúcsához képest ma már alig van 30 USD fölött. De vajon miért kezdett el esni júniusban, miközben P/E mutatója épp 10 körül volt, és minden szuperül állt? Azért, mert a recessziós állapotok kezdtek kibontakozni, a csökkenő kereslet és az USD erősödése lenyomta az alapanyagok árát, így sejthető volt, hogy a cég bevételei is csökkenni fognak. Ezt akkor persze még nem lehetett tudni, max sejteni, mindenesetre ha vki technikai szemmel nézte a részvényt az még időben kiszállt (egyik korábbi bejegyzésemben bemutattam, hogy mikor kezdődött el az FCX számára a negyedik szakasz, azaz az esés), míg mások az idióta P/E-re és a többi mutatóra hivatkozva folyamatosan belevettek az esésbe, mert most már tök olcsó, ez tuti az alja, innen már tuti emelkedni fog... Az FCX ma adta közre negyedéves jelentését, és mit ad Isten, bevételük harmadával csökkent a tavalyi harmadik negyedévhez képest. Asszem ebből jól leszűrhető, hogy miért nem szabad csak a fundamentumok alapján vásárolni, ha csak nem belelátunk a jövőbe. A grafikon mindig megmutatja a helyes irányt.

Az amerikai tőzsde nagyon úgy tűnik, hogy elkezdett korrigálni, lassan halad felfelé (egyre magasabb lokális mélypontok). Hogy ez meddig tart nemtom, de valszeg nem túl sokáig, a lefelé tendáló trendvonal vagy vmelyik mozgóátlag (50 vagy 200) meg fogja állítani, addig is a szűrőhálón fennakadt néhány vételre jónak tűnő papír (óvatosan).

Az EBS-ről tegnap írtam, ma egészen szép forgalom mellett áttörte a 18 USD-s ellenállást, és all-time high-ot állított be. Ez azért fontos, mert innentől fogva nincs ellenállás előtte ami megállítaná. Némi korrekciót, visszatesztet várnék a 17,8 USD-s szintig (stoploss), aztán irány felfelé.

Itt van az ADG, ami szép forgalom mellett megközelítette az egyes szakasz kitörési pontját 8 USD-nél, még egy kiemelkedő forgalmú 8 USD feletti zárásra van szükség. A 200SMA már felfelé tendál. Napi bontásban katt. Egy dupla vagy triplaalj-szerűség látszódik.

Különböző szűrők segítségével átvizsgálgattam az amerikai piacot longra alkalmas részvények után kutatva (ami egyébként ellentmond az alapelvekben foglaltaknak, miszerint medvepiacon shortolni kell), és találtam egy olyan papírt, ami az elmúlt egy évben a medvepiaci zuhanások közepette megháromszorozta értékét (és nem 0,1-ről lett 0,3 USD ), ez az EBS, azaz Emergent BioSolutions, Inc. [link]

A részvény elmúlt 1 éves történetére tökéletesen rá lehet "húzni" a különböző fázisokat.
2007 nov. közepén megállt az esés, és 2008 jan. elejéig oldalazott, ez volt az egyes szakasz. Január hetedikén gigantikus forgalommal kitört az oldalazásból, bár ez még nem volt garancia semmire, ugyanis az árfolyam a 200 napos mozgóátlag (SMA) alatt tartózkodott. Március közepéig ismét oldalazgatott az árfolyam, a forgalom március elejéig folyamatosan csökkent, ami előre jelezte a változást, majd elkezdett emelkedni, és márc. 27-én ismét kiemelkedő forgalom mellett áttörte a 200SMA-t, bár a körülmények nem voltak ideálisak, mert az SMA még lefelé tendált, igaz lassan kezdett kiegyenesedni. Innentől szabad volt az út 16,5 USD-ig, itt tartunk most.

Szóval, hogyan válasszam ki azokat a papírokat, amiket érdemes shortolni, és hova tegyem a kilépési pontot? Előző írásomban már leírtam, hogy HA medve piac van és az adott szektor még a piacot is alulteljesíti, akkor ebben a szektorban a leggyengébb részvények kellenek nekem shortolásra.
Namost sztem felesleges végignézni az adott szektorokban, hogy mely részvények estek százalékosan a legtöbbet/legkevesebbet az elmúlt időszakban, időpocsékolás és nem jelent semmit. Illetve ha adott részvény még a szektor átlagánál is jobban esik az nekünk jó, persze kérdés, hogy mikor szállunk be a buliba, mert lehet, hogy már későn.
Amikor a shortra alkalmas részvényeket keresem, akkor két dolgot nézek a grafikonon:
1. a mozgóátlagokat, amik jó belépési pontnak bizonyulnak
2. trendvonalakat, amik mindig megállítják az emelkedést. ide kell tenni a stoploss megbízást.
Az esés (shortolás) azért jobb, mint az emelkedés (long), mert a félelem mindig gyorsabban legyakja a részvényt, minthogy a mohóság felnyomná az árat, ezért az esésből sokkal gyorsabban lehet profitálni. Az emberi természet olyan, hogy nem szeret shortolni, nem szeret eladni csak venni, ezért az emberek ritkán szoktak shortolni, de hát nincs mit tenni, ha ilyen a piac, akkor úszni kell az árral.

Múltkori írásaimban kifejtettem, hogy milyen részvényeket érdemes venni SZERINTEM.
Ezúttal arról írok, hogy SZERINTEM miként találjunk rá a megfelelő részvényre. Annyit azért elöljáróban leírok, hogy nem én találtam fel a spanyolviaszt, én a Stan Weinstein könyvet tartom mérvadónak, így akinek nincs ideje elolvasni, vagy nem tudja beszerezni, annak az írásaim némi támpontot adnak arra vonatkozólag, hogy mi van a könyvben.

Szóval. Hogyan találjunk rá a megfelelő részvényre? Melyik részvényt vegyük meg vagy melyiket shortoljuk? Ez itt a kérdés.

Ez egy elég jó kérdés, és sztem elég sokan rossz úton járnak a választ illetően.
Olvasok különböző trader blogokat, és a következőt látom:
1. véletlenszerűen választanak ki részvényeket, amiknek "jól néz ki" a grafikonja
2. a grafikonrajzoló program az egyes részvények különböző indikátorainak adott tartományban való tartózkodása esetén vételi/eladási jelzést ad
3. érték alapján válogatnak a részvények közül, tehát ha xyz-nek a P/E mutatója már 0,5, akkor az tuti emelkedni fog
4. beleszeretnek a részvénybe, mert előtte éveken át jól kerestek rajta tehát ez később sem lehet másként
5. más is veszi, szóval ők is vesznek, szájról-szájra terjed
6. olyan divatrészvényeket vesznek, amikről sok szó esik a médiában (CNN, CNBC, stb.)
7. stb. elég sokat lehetne írni

Vajon merre tovább? Nem szeretek találgatni, mert felesleges, de szerintem most (vagy hétfőn) egy lokális mélypontot látunk. Lesz egy visszapattanás, de nem lesz hosszúéletű, visszateszteljük azt a trendvonalat, ami a héten elesett, ez egybe fog esni az 50 SMA tesztjével. De lehet, hogy nem. Ezért nincs értelme a találgatásnak.

Utána? Talán újabb mélységbe megy a Dow. A 7500-8000 pontos ellenállás nagyon fontos, alatta légüres tér van szóval jobb, ha odáig nem esik be az index.

Úgy tűnik, hogy az AMD részvényeseit nem győzték meg az elmúlt napokban bejelentett cégfelosztásos tervek, az AMD tovább esett. A hírek napján a részvény árfolyama nagyot ugrott, de az 50 SMA megállította a vevőket, ez elég tisztán látszik.
Most az árfolyam már 3,5-3,6 USD körül van, és ez nem túl jó hír, mert ez azt jelenti, hogy elesett a 4 USD-s támasz, amiről a napokban gagyogtam. A következő napokban az eddig támaszként funkcionáló 4 USD-s határ visszatesztelését várom. Egyébként a 3,5 USD-s árfolyam a 2002-ben befejeződött mélyrepülés legalja, szal ez egy újabb erős támasz lehet a következő időszakban. Időközben egy lefelé ékelődés kezd kirajzolódni, amiből általában felfelé szokott kitörni az árfolyam (a piros nyíl jelöli), de erre még várni kell egy kicsit (elképzelhető, hogy egy fordított fej-váll formáció fog kialakulni, az jó lenne).

Btw ne legyünk naívak, hogyha az AMD annyira bízna a jövőjében, akkor az meglátszana a grafikonon is, a sajátrészvény vásárlás mindig meglátszik a grafikonon, emelkedő árfolyamok növekvő forgalmi adatokkal, ezt kéne látnunk, de nem ezt látjuk.