Mibe tegyem a megtakarításaimat? Összefoglaló!

GYAKORI KÉRDÉSEK:
K: Jegyeztem MÁP+-t, mikor látszódik majd a portfóliómban?
V: A jegyzési időszak utáni héten.

K: Osztalék vagy árfolyamnyereség adóköteles?
V: https://www.kbcequitas.hu/menu/tamogatas/tudastar/tozsdei-adozas/osszefoglalo.html

K: Hogyan találjak meg egy ETF-et egy brókernél?
V:
1 - keresd meg justetf-en : https://www.justetf.com/de-en/find-etf.html
2 - másold ki az ISIN-t, pl: iShares Core MSCI World: IE00B4L5Y983
3 - illeszd be a bróker keresőjébe
4 - Ha nem találod, írj a brókernek, hogy vegyék fel a kínálatukba.

K: Hogyan keressek justetf-en?
V: https://www.justetf.com/de-en/tutorial/etf-search/introduction-to-the-etf-search.html

Kedves Fórumtárs!
Mielőtt a megtakarításaid elhelyezéséről döntesz vagy kérdezel, olvasd el az alábbi összefoglalót, amellyel szeretnénk segíteni a választásod!

A befektetéseket elsősorban pénzügyi céljainkhoz és kockázatvállalási hajlandóságunkhoz kell igazítanunk, ezek alapján csak olyan dologba fektessünk, amit alaposan ismernünk és mérlegeltük az előbbieket.
A kockázat/hozam skálán 1-től 5-ig próbáltuk elhelyezni az egyes befektetési lehetőségeket.

Magyar állampapírt a Magyar Államkincstárnál(MÁK) célszerű vásárolni.
MÁK értékpapír-forgalmazási hirdetmény (2020. február)
MÁK Üzletszabályzat
1. számú függelék – Ügyfélszolgáltatok dokumentuma sorolja fel az ügyfélszolgálatokat. Állampénztári irodákban van készpénzes ügyintézés, Értékesítési pontokon nincs.

Egyéb értékpapírokat pedig valamelyik brókernél:
https://penzugyifitnesz.hu/nagy-broker-osszehasonlitas-2019-es-kulfoldi-ingyenes-szamla/

Bankbetét:

A jelenlegi kamatkörnyezetben nehéz befektetésnek tekinteni.

Magyar állampapír:

Kockázat/hozam: 1
A magyar állam számára adunk kölcsön, fix és változó kamatozású állampapírok vásárolhatóak.
Legcélszerűbb a Magyar Államkincstárnál (MÁK) számlát nyitnunk, itt számlavezetési és akár tranzakciós díjak nélkül* vásárolhatunk állampapírokat.
*= bankkártyával ingyenes, utalás bankfüggő.
A magyar állampapírok kockázata az államcsőd, ebben az esetben nem kapnánk vissza a pénzünket. Rövid távra a legjobb termékeknek tekinthetőek.

MÁP Plusz: 5 éves lejáratú. lépcsős kamatozású:
- első félév: 1.75% (évi 3.5%)
- második félév 2% (évi 4%)
- 2. év: 4.5%
- 3. év: 5%
- 4. év: 5.5%
- 5. év: 6%
MÁP+ kamatozás táblázat

Minden kamatfizetéskor 5 napig ingyen visszaváltható, egyéb esetben 0.5% a visszaváltás díja.
Jegyezni kell az adott sorozatok indulása előtt, a számlánkon a sorozatunk indulásának hetében jelenik meg.
A kockázata a magas infláció.
Jelenleg a magas kamatok mellett nem ajánlott.

Kalkulátor: [link]

Prémium Magyar Állampapír - PMÁP: infláció + kamatprémium
https://www.allampapir.hu/allampapirok/PMAP
Vásárolni kell, ennek során a papír névértékét és a felhalmozott kamatot fizetjük.
T+1 napos elszámolású, azaz a vásárlás másnapján jelenik meg az értékpapírszámlánkon.
Visszaváltási díja változhat, jelenleg 1%.
Ajánlott 2-5 éves távra.

Bónusz Magyar Állampapír - BMÁP:
3 hónapos Diszkont Kincstárjegy aukción kialakult átlaghozamok + kamatprémium
https://www.allampapir.hu/allampapirok/BMAP
Ajánlott 1-3 évre.

PEMÁP - eurós inflációhoz kötött állampapír
Kártyás euró befizetéssel azonnal megjelenik a számlánkon, ezután lehet vásárolni.
https://www.allampapir.hu/allampapirok/PEMAP
Az inflációhoz kötött PEMÁP megszünt.

Euró Magyar Állampapír - EMÁP
3 éves futamidő
Változó, 3 havi EURIBOR-hoz kötött kamatozás
https://www.allampapir.hu/allampapirok/EMAP

Diszkont Kincstárjegy - DKJ:
Diszkont áron (névérték alatt) vásárolunk és lejáratkor névértéket kapunk vissza.
https://www.allampapir.hu/allampapirok/DKJ
Jelenleg rövid távra kiválóak.

FixMÁP:
https://www.allampapir.hu/allampapirok/FIX_MAP
3 éves futamidő,
7% / év
kamatfizetés negeydévente

Lakossági VS intézményi állampapírok:
https://prohardver.hu/tema/mibe_tegyem_a_megtakaritasaimat/hsz_92225-92225.html

Állampapír vásárlás előtt mindig fussuk át az aktuális feltételeket!

További információ:
https://www.allampapir.hu/allampapirok

Befektetési alapokról általában:
Kisbefektetők befektetési jegyek vásárlásával tudnak befektetni, a befektetési alap kezelői pedig az összegyűlt pénzt fektetik be az alap szabályai mentén.
A befektetési jegyek szinte minden hétköznap vásárolhatóak és eladhatóak, a tranzackiók tipikusan 2-3 nap alatt teljesülnek (T+2, T+3).
Forgalmazóknál vásárolhatóak kis összegben 0%-1.5% vételi vagy visszaváltási jutalékkal, pl. KBC, Erste, Random Capital, Aegon, Hold, K&H, OTP, stb. értékpapírszámlái.
Hátrányuk a magas alapkezelési költség és az egyéb értékpapírszámlához kapcsolódó díjak.
A példák az egyes alaptípusokra nem ajánlások!

Kötvény befektetési alap:

Kockázat/hozam: 1-2

Állam vagy vállalati kötvényeket tartó befektetési alapok, amelyek valamilyen stratégia szerint építik a portfóliójukat.
Kockázata a mögöttös kötvény kibocsátóinak csődje / befektetési alapban hozott rossz befektetési döntések / nem HUF kötvények devizakockázata.

Pl:
Aegon BondMaxx
Hold Kötvény Alap
K&H Kosszú Kötvény Alap

A magyar állampapírok ésszerűbb megoldásnak tűnnek a költségek miatt illetve azért, mert a PMÁP, MÁP+ intézményi befektetők számára nem elérhető.
Ajánlott 1-5 éves távra.

Vegyes befektetési alapok: kötvény-részvény arányban változó befektetési alapok

Kockázat/hozam: 2-3-4 (kötvény túlsúlyos-kiegyensúlyozott-részvény túlysúlyos)

Kockázata a részvénybefektések magas kockázatából és a kötvény kibocsátóinak kockázatából adódik,
illetve a mögöttes befektetések deviza kockázata.

Pl:
Hold 2000
OTP Prémium Kiegyensúlyozott
K&H válogatott IV.

Ajánlott 3-5+ éves távra

Részvény alapok:

Kockázat/hozam: 5

Kockázata a részvénybefektések magas kockázatából illetve a mögöttes befektetések deviza kockázatából adódik.
Ajánlott 10+ évre.

Pl:
CIB Indexkövető Részvény Alap
HOLD Nemzetközi Részvény Alapok Alapja
OTP Orosz Részvény Alap A HUF

Abszolút hozamú alapok:
Kevés megkötéssel működő alapok, amelyek igyekeznek minden évet pozitívan zárni.
Kockázatuk nagyon változatos

Pl:
Aegon Alfa
Hold Colmubus
OTP Supra

ETF-ekről általában:
Tőzsdén kereskedhető befektetési alapok, tarthatnak részvényeket, kötvényeket, árupiaci termékeket, nemesfémeket, stb.
Magas vásárlási minimumdíjuk van, emiatt csak több százezer forint befektetése mellett költséghatékonyak.
Ugyanakkor alacsony alapkezelési díjuk miatt hosszú távon a hasonló hagyományos befektetési alapoknál várhatóan magasabb hozamot fognak adni.
Vásárolhatóak olyan értékpapírszámlákra, ahol a nagyobb európai tőzsdék elérhetőek (Xetra, London, EuroNext Paris, stb.).
Ilyen brókercégek pl: Random Capital, KBC, Erste, stb.
Változó, hogy melyik brókercég melyik tőzsdét éri el és azon belül melyik ETF-et milyen devizában teszi elérhetővé.

Számunkra az UCITS* ETF-ek elérhetőek, itt érdemes nézelődni:
https://www.justetf.com/uk/find-etf.html
*EU-s tőzsdéken elérhető termékek, az amerikai ETF-ek nem ilyenek.

Egy adott ETF-et többféle devizában is vásárolhatunk (EUR, USD, GBP, CHF, stb.), a devizanem és a mögöttes befektetések között semmilyen kapcsolat nincs.
Mindegy, hogy egy eurós vagy dolláros S&P 500 ETF-et veszünk, a mögöttes ETF és ezáltal a mögöttes részvények pontosan ugyanazok.
Amennyiben az adott ETF-et az alap devizájában vesszük meg, akkor az árfolyamváltozásban a mögöttes index mozgását látjuk. Ha pedig nem, akkor egy devizapár változását is láthatjuk. Pl. EUR/USD-t egy EUR S&P 500 esetén.

Vehetünk Hedged ETF-eket, amelyekben adott devizára fedezik az alapban található eszközöket.
Pl. egy S&P 500 EUR Hedged ETF-nél az S&P 500 index változásait kapjuk meg tisztán EUR-ban.

Az értékpapírszámlán lehetőségünk van pénzt váltani vagy utalhatunk be közvetlenül devizát.

Részvény ETF-ek:
Tipikusan tőzsdeindexeket követnek, hosszú távra a legjobb termékeknek tekinthetőek.
Kockázat/hozam: 5

Pl:
iShares Core S&P 500 UCITS ETF - USA 500 legnagyobb cége
iShares MSCI World UCITS ETF - Fejlett világ nagy és közepes méretű cégei
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF - Fejlődő világ nagy, közepes és kicsi cégei
iShares Core DAX UCITS ETF - Németország 30 legnagyobb cége
SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF - Fejlett és fejlődő világ nagy, közepes és kicsi cégei
SPDR MSCI ACWI UCITS ETF - Fejlett és fejlődő világ nagy és közepes cégei
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Accumulating - Fejlett és fejlődő világ nagy, közepes és kicsi cégei
Ajánlott 10+ évre.

Kötvény ETF-ek:
Kötvényindexeket követnek, pl. különböző besorolású vállalati vagy államkötvényeket tartanak.
Kockázat/hozam: kötvény kibocsátótól, kötvénydurációtól illetve a kötvények hozamváltozásaitól függ.
Az árfolyamuk mehet negatívba is! Amennyiben kamatot emelnek, az ETF-ben lévő kötvények árfolyama csökkeni fog. Ennek a fordítottja is igaz, a kamatcsökkenés növeli az árfolyamot.
Rövid távú célokra csak alacsony durációjú kötvény ETF-ek javasoltak.

Pl:
iShares USD Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF - rövid USA fix kamatozású államkötvények
iShares USD Treasury Bond 7-10yr UCITS ETF - közepes lejáratú USA fix kamatozású államkötvények
iShares USD Treasury Bond 20+yr UCITS ETF - hosszú USA fix kamatozású államkötvények
iShares Core Euro Corporate Bond UCITS ETF - EUR vállalati kötvények
iShares Euro High Yield Corporate Bond UCITS ETF EUR - EUR magas hozamú/kockázatú vállalati kötvények
iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond UCITS ETF - fejlődő országok USD államkötvényei
iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) - befektetésre ajánlott fejlődő és fejlett országok állam és vállalati kötvényei euróra fedezve
Vanguard Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged Accumulating - befektetésre ajánlott fejlődő és fejlett országok állam és vállalati kötvényei euróra fedezve
Xtrackers Barclays Global Aggregate Bond Swap UCITS ETF 5C EUR hedged - befektetésre ajánlott fejlődő és fejlett országok állam és vállalati kötvényei euróra fedezve
Amundi ETF Barclays Global Aggregate 500m UCITS ETF DR - befektetésre ajánlott fejlődő és fejlett országok állam és vállalati kötvényei
Xtrackers Global Sovereign UCITS ETF 1C EUR hedged - befektetésre ajánlott fejlett országok államkötvényei euróra fedezve
Xtrackers Global Sovereign UCITS ETF 5C - befektetésre ajánlott fejlett országok államkötvényei

Egyéb ETF-ek:
Xetra-Gold - arany ETF
iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF - Fejlett országok ingatlanos(REIT) cégei
iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF - árupiaci ETF

Egyszerű Boglehead Two-fund portfólió EU befektetőknek:
50% globális részvény etf (MSCI World, MSCI ACWI, FTSE All-World etf-ek)
50% globális kötvény etf (global aggregate vagy global government etf-ek)

A kötvény oldal igény szerint keverhető magyar állampapírokkal (PMÁP, MÁP+, PEMÁP).
A részvényarány pedig a kockázatvállalási hajlandóságunknak megfelelő legyen.
A részvényoldal feladata a hosszú távú hozam.
A kötvényoldal feladata a portfólió stabilizálása.

https://www.bogleheads.org/wiki/Building_a_non-US_Boglehead_portfolio
https://www.bogleheads.org/wiki/Simple_non-US_portfolios#Two_fund_portfolio

Portfóliótervezés:
https://www.whitecoatinvestor.com/designing-your-portfolio-part-1-goal-setting/

Példaportfóliók:
https://portfoliocharts.com/portfolios/
https://www.whitecoatinvestor.com/150-portfolios-better-than-yours/

Portfólió visszatesztelő:
https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-asset-class-allocation#analysisResults

Miért jó statikus portfóliókat használni?
https://www.whitecoatinvestor.com/the-benefits-of-a-fixed-asset-allocation-portfolio/

Magyar könyvek:
András György - A lusta portfólió
András György - Okos pénz, buta pénz

Egyéb befektetési termékek:

Önkéntes nyugdíjpénztár:
Elfogadható termékek, ha nem akarsz befektetésekkel foglalkozni.

Életbiztosítással egybekötött termékek:
Pl.
- Unit Linked (befektetési egységekhez kötött) megtakarítás
- hagyományos életbiztosítással egybekötött megtakarítás
- nyugdíjbiztosítás (UL állami támogatással)
Rendkívül költséges termékek, ahol jellemzően a biztosító eszközalapjaiból építhetünk portfóliót. Ezek az eszközalapok más befektetési alapok befektetési jegyeit vásárolják, ezáltal fizetünk a biztosítónak illetve a mögöttes alapoknak is alapkezelési költséget.
Ezen felül 1-3 évnyi befizetésünknek megfelelő értékesítési költséggel is számolhatunk, amely elsősorban az ügynök jutalékát fedezi.
A felépítésük miatt 10-15 éves távon katasztrófálisak. 20 éves távon 1-2 terméket találni 2% TKM körüli részvényalapokkal.
Ha számít a megtakarítás végösszege, akkor ne köss ilyet.

--------------------BRÓKEREK --------------------
IB:
IB TBSZ leírás (zsero):
https://github.com/hyperknot/interactive_brokers_tbsz


portfólió 10M: átlagos éves állomány 10M, 2x800e Ft értékű Xetra tranzakció, 5db TBSZ
portfólió 30M: átlagos éves állomány 30M, 2x1M Ft értékű Xetra tranzakció, 5db TBSZ

Erste:
Havi számlavezetési + állomány díj:
350 Ft + 0,015% (50M felett 0%)
Xetra vételi jutalék:
0,45%, min 7 EUR
TBSZ díj/hó:
350 Ft
portfólió 10M éves költségei:
50400 Ft
portfólió 30M éves költségei:
88200 Ft