Vmelyik nap elfilóztam azon, hogy az olaj a múltkori fej-váll után miért nem omlott be. Később eszembe jutott a nyár eleji SP500, ott is volt egy fej-váll, az sem omlott be. Szal, mi ennek az oka? Később rájöttem.

Amikor ránézünk egy grafikonra és belelátunk egy alakzatot akkor érdemes elgondolkodni azon, hogy az alakzat lekereskedése során hol fognak poziba lépni a profik, és hol az amatőrök. Egy alakzat nem azért működik, mert az így van megírva a tankönyvekben, hanem azért, mert az emberek (traderek, befektetők) különböző módon reagálnak rá, félelem, mohóság, stb. Klisé, de általában igaz, hogy a profik emelkedés elején vesznek, a tetején meg eladnak, az amatőrök meg pont fordítva. Érdemes belegondolni, hogy hol fogják az amatőrök megszívni, melyik esetben éri őket a legnagyobb fájdalom. Viccesen hangzik, de hát ez az igazság, mi, átlagtradek az idő túlnyomó többségében veszítünk - na jó, nem mindenki, de én pl. igen, legalábbis eddig.

És akkor megvilágosodtam. Megmutatom mire gondolok.

Itt az olaj.

Ugye nemrég kirajzolódott a fej-vállnak tűnő alakzat, és én olvasgatok külföldi trader-blogokat, ők többségében ezt fej-vállnak látták.

Vagy itt az SP500 a nyár közepéről, ezt is sokan fej-vállnak látták, itt a fórumban is.

De közelítsük meg a témát más szemszögből.

Ez pedig az én szemszögem. Ha a VAKR-ot veszem alapul akkor három dolgot látok a 3-as ponton, ahol az amatőr shortosok akcióba lendülnek: az árfolyam kiesett a BB-ből, az olaj túladottá vált, az indikátorok pedig pozitív divergenciát jeleznek. De ez ugye önmagában még nem igazán jelent sokat, az indikátorok sokszor hülyességeket mutatnak.
Szal gondolkodjunk el, miért is lenne ez egy fej-váll alakzat?

A fej-váll egy trendfordító alakzat, vagyis egy trend végén kell megjelennie. Honnan tudjuk, hogy itt a trend vége? Ez jó kérdés... Nyilván minél hosszabb egy trend, annál valószínűbb. A piacok vagyis a trend vége általában nem csak úgy eljön, hogy egyik napról a másikra beomlik minden, hanem kialakul egy oldalazásszerűség. Minél hosszabb ez a bizonytalanságot jelző alakzat, annál megbízhatóbb. Amikor elindul egy eső trend, azt az 50SMA lefelé kanyarodása jelzi majd. Hosszútávon nézve az olaj még nem csinált semmit, alig hat hónapja emelkedik az alj óta, és azóta volt összesen egy korrekciója (most úgy beszélek, mintha még szeptember végén lennénk, szal a grafikon jobb oldalát nem ismerjük). Az 50SMA még oldalazik, sőt itt még felfelé is kanyarodik. Mivel az 50SMA széles körben használt, ezért egy korrekciót számoljunk fel, amikor az árfolyam visszakorrigál az 50SMA-ig vagy alá. Ráadásul ez csak egy alig pár hetes fej-váll, szal nem igazán megbízható.

A traderek többsége általában az utolsó swing-minimum alá teszi a stopját, ezesetben először az 1-es fölött lévő vonal környékére. Mint látjuk a 2-es swing-low az 1-es alatt van, vagyis akik az 1-es alá tették a stoppjukat, valszeg kistoppolódtak, és elég vszínű, hogy ezek az amatőrök voltak. Szóval, ha ez egy fej-váll formáció, és a 3-as pont feletti nagy piros gyertya alapján azon a napon még úgy tűnik, ki fogja lejjebb nyomni az árakat? Aki az egyes alá tette a stoppot, az már kistoppolódott. Aki a kettes alá tette, az is. Szóval akkor ki? Senki.

És itt az SP500 az új szemszögből.

Amikor ez a fej-váll kialakult én alig kereskedtem, csak a hármas pontnál vásároltam be (mákomra) hosszabb távra, de akkortájt abszolút nem figyeltem az indexeket, de főleg nem még ezt amiről most beszélek.

Először is ugye a 3-as ponton teljesen túladott az index, enyhe pozitív divergenciával, ami már eleve egy figyelmeztető jel. Ez lenne a trend vége? A márciusi mélypontból való fordulás után ez volt az első alkalom, hogy az index leesett az 50SMA-ig, vagyis ez az első korrekció, tehát a trend még nem igazán túlhaladott. Ráadásul az 50SMA felfelé halad. Ha azt nézzük, hogy az átlagtőzsdések fájdalma milyen szintet ér el, akkor azt láthatjuk, hogy ez már egy fokkal jobb fej-vállnak tűnik, mint az olaj grafikonján láthatóé, mert a 2-es pont az 1-es felett van, ergo amikor a kettes alá beesik az index, azok ott kistoppolódnak, tehát van ereje a lefelé tartó mozgásnak. Azonban mégis el fog akadni miután enyhén beszúrtak az 1-es szint alá (ott az a három doji), ezzel kistoppolva az amatőröket akik az 1-es alá tették a stoppot, a profik bevásároltak egy túladott piacba és elindulhatott a rally.

Egyébként is, a trendeket korrekciók szakítják meg, és mindenhol csak azt lehet olvasni, hogy A-B-C pattern, ez egy tipikus példája ennek. A 2-es az A, az ezután következő kis emelkedő szakasz teteje a B, és a 3-as a C. Az olajnál ugyanez.

Ezek az ABC alakzatok valójában bull-flagek és így kell rájuk tekinteni.

Mint a szeptemberi is, amiből a legutóbbi rally kialakult.

És az olaj:

Ezt a bull-flaget egyébként én be is rajzoltam a C pont kialakulása után, megtalálható a blogomban.

Naszal, akkor hogy néz ki egy igazi fej-váll? A jó fej-váll sok embert megszivat és ez teszi őt fej-vállá, mert a stoppok kiütésével tovább nyomja lefelé az árat. Átnézve jópár grafikont rájöttem, hogy a jó fej-váll egyben egyfajta háromszög is, nyilván szimmetrikus vagy csökkenő. A háromszögek fő tulajdonsága, hogy az árfolyam egyre kisebb térben pattog, vagyis összenyomódik, csökken a volatilitás. Ez pedig kitöréshez, és a volatilitás megnövekedéséhez vezet.

Nem keresgéltem sokat egy jó fej-vállhoz, mert erre emlékeztem tavalyról, ez a POT (Potash Corp of Saskatchewan). Szal, a lokális minimumok emelkednek, ez jó. Rárajzolhatunk egy háromszöget is a grafikonra, jó. Amikor a nyakvonal elesett, először a 3-as pont alá tett stoppokat ütötték ki, jól látszik, hogy azon a napon brutális volt a forgalom. Túladott lett a részvény, van egy kis pozitív divergencia is, szal jött egy felpattanás, de ezt az 50SMA és a nyakvonal együttesen megállította. Így máris nem volt túladott a részvény, és jöhetett a zuhé következő fejezete. Ezúttal beesett a kettes pont alá, óriási piros gyertyával, majd a következő napon már az egyes pont következett, ahonnan jött egy minimális visszapattanás (a shortosok valszeg zárták a pozikat), majd jött a további beomlás. Ez egy jó fej-váll (a POT végül 50 USD környékéig esett).

De nem kell visszamenni tavalyra, itt az olajon is egy fej-váll idénről.

A grafikon bal oldalán lévő bull-flaget azért rajzoltam be, mert az meg duplatetőnek tűnt akkortájt, pedig nem. Szal, felül van a fej-váll, ami végülis egy igen kicsi fej-váll, de megbízható több okból is. Először is egyre magasabban vannak a lokális minimumok, vagyis lesz ami lenyomja az árat (a stoppok kiütése). Ott egy háromszög. Harmadrészt a jobb váll elesténél nincs túladottság, tehát mehet lejjebb az ár. Végül pedig ez lényegében egy ABC korrekciós alakzat. Egyébként a fej-vállból számított célár pont ott volt 60 USD környékén, ahol megállt az esés.

Hogy miért írok erről? Mert a mai nap (vagyis mostmár mondhatom azt is, hogy tegnap, pénteken) volt két ezzel kapcsolatos tradem.

Tegnap felkerül a watchlist-re az LVS, mint vétel. Túladott lett, és felpattant az 50SMA/BB/16 USD-ről (végülis kerek szám), ráadásul ott egy háromszög, amiből ki akar törni, vagy nem? Ez egy 5/5-ös tradenek tűnik, tűnt. Azt mondtam magamban, hogy veszek belőle, ha 17 fölé emelkedik, az azt jelentené, hogy új emelkedő trend indul. Aztán premarketben felgappelt 17 USD fölé, és én nem vettem belőle, mert megfogadtam, hogy réssel nyitó részvényt nem fogok megvenni (a PAAS ugyanezt csinálta, azt is venni akartam, de végül nem vettem, mert réssel felfelé nyitott). Áh mondom, lesz még rá alkalmam, hogy 17-ért vegyek, úgyis visszajön, aztán vissza is jött napközben, de nem vettem bele ezúttal sem, mert észrevettem ezt a fej-vállat. A részvény csak emelkedett én meg meggyőztem magamat, hogy ez egy fej-váll, és a vétel helyett megshortoltam 17,27 USD-nél, mert úgy láttam, hogy a háromszög felső trendvonala megállította (amikor túl nagyok az árnyékok a gyertyákon, jobb ha csak a testet használjuk alakzatok berajzolására). Szal megshortoltam, és a részvény vissza se nézett odáig, végül bezuhant 16,5-ig, szép kis fordított kalapácsot (shooting star) rajzolt ki mára. Tehát, alapjában véve ez a részvény túladottnak tűnik, és az 50SMA felett van, tehát vétel, venni kéne, de ez túl egyértelműnek tűnik nekem. Látva a részvénypiac akcióját, nem lepődnék meg, ha azzal együtt tovább esne. Ezt a tradet csak egy egyfajta kísérletnek fogom fel, ahogy a következőt is.

Ez pedig a MOS. A MOS-t sikerült vmelyik nap gyak. a legtetején megshortolnom, és arra vártam, hogy az 52 USD-s támasz elessen, hogy végre a fej-váll nyakvonala alá essen az árfolyam a 60 perces charton.

[link]

De aztán észrevettem a következőket: a nyakvonal lefelé trendel, vagyis a felpattanások alacsonyabb mélypontok után következtek be, ergo ki fogja lejjebb nyomni az árat? A korábbi mélypontok alatt már mindenki kistoppolódott. Ezen kívül az esésben csökken a forgalom, és a részvény túladott lett és vmi lefelé ékelődés-szerűséget alakított ki. Szóval végül lezártam a shortokat és belevettem a MOS-ba. Most, hogy a nyakvonal előző pontjainál kiestek az emberek, majd lesz ami fejhajtsa az árat, miután a shortosok rájönnek, hogy rosszul kalkuláltak, a longosok pedig visszatérnek, mert felismerik, hogy végülis igazuk volt. Ráadásul úgy vettem észre, hogy a naposon ez egy bull-flagként jelenik meg. Persze bármi következhet, az hogy túladott nem jelent semmit, mert ettől még hétfőn nyithat lefelé réssel.

Na ennyit a fej-vállról mára. Remélem volt értelme annak amit írtam. Az alakzatokat ne mechanikusan kereskedjük le, hanem értsük meg, hogy mi van mögöttük, milyen emberi érzelmekhez vezethet ez vagy az a szkenárió és ebből milyen árfolyammozgás következik majd.

Jöhetnek az ötletek, észrevételek.