Új hozzászólás Aktív témák

• #50008 S_x96x_S addikt b. #50006

  Új Válasz 2025-10-27 15:26:29 #50008

  Új hozzászólás

  Összes hozzászólása itt Válaszok az összes hozzászólására itt Válaszok erre a hozzászólásra

  Privát üzenet küldése

  

  S_x96x_S

  addikt

  válasz b. #50006 üzenetére

  > Itt egy remek cikk ami összeveti az Nvidia és az AMD dealt: érdemes elolvasnod. [link]

  Megnéztem;
  a szokásos befektetői cikk, ami próbálja alaposan körbejárni a témát.

  Viszont a legvégén sokkal nagyobb
  amd növekedési lehetőség mellett érvel;
  ( hogyha minden összejön )
  és azt irja, hogy az nvidia növekedése lassul;
  ( amivel nem is akarok vitatkozni )

  """
  Enough To Make AMD The Better Investment
  Nvidia is dealing with slowing growth but massive, massive cash flow, which has led to a stagnating share price. In contrast, AMD is working from a smaller base, so an opportunity like this means larger growth, and thus, better returns for the share price. Even after the jump we saw on the back of the announcement, there's more upside to come, merely from valuation expansion (vindication of the bull thesis), but also the long runway of growth with plenty of opportunity for upside.
  
  Granted AMD has to deliver on all of this, and there can't be any major snags or hold-ups with hardware or software. This is AMD's time to shine and prove it can be more than a default second place and bring true competitiveness to the AI accelerator industry for the first time. If all goes well, the share price will outshine Nvidia's over the next two years. But if there are any stumbles, the deal will look like a PR headline, and a failure to launch will negatively mark the company for the next decade.
  """

  A múlt heti WSJ - os cikket is átnéztem.
  ( Ahogy én értelmezem )
  mivel az Nvidia legutoljára szállt be az üzletbe,
  az nvidias beszerzésekre már nem maradt kerete az OpenAI-nak.

  Vagyis lényegében az AMD+OpenAI ( >=Mi450 ) megállapodásra megvolt az OpenAI kerete,
  de az nvidia next-gen AI vásárlásra nem ;
  És a források biztosítására még további segítség is kellett az nvidiától ;
  Vagyis a befektetés mellett még
  lízinget és Nvidia-garanciát is igénybe vesz az OpenAI.

  Vagyis A 10GW -os szándéknyilatkozatból
  ~ 5 millió chip -nek a lizingje meg van oldva
  ( ami talán ~ 6-7 GW - habár a chipeket nehéz átszámoli GW-ra )
  és még meg kell oldani az nvidia garanciát.

  ---

  Ami még nekem érdekes volt, hogy az AMD próbál olyan partnerséget kialakitani az OpenAI-val mint a Sony- val;
  És az MI450 az OpenAI igényeire (is) lett alakítva:
  WSJ: "OpenAI had worked closely with AMD on the design of its latest chip, MI450, and was optimistic about its potential capabilities. "

• #50007 S_x96x_S addikt b. #50006

  Új Válasz 2025-10-27 13:03:06 #50007

  Új hozzászólás

  Összes hozzászólása itt Válaszok az összes hozzászólására itt Válaszok erre a hozzászólásra

  Privát üzenet küldése

  

  S_x96x_S

  addikt

  válasz b. #50006 üzenetére

  > DE nem köti ki Nvidia hardverek telepítését hanem minden egyes bármilyen hardveres GW létrejötte után utalják a pénzt. Erre felhívta a figyelmet az Nvidia szóvivője a WCC cikket módosítani is kellett ez miatt , hogy a 100milliárd nem Nvidia hardverekhez van kötve [link]

  Ezt nem pontosan értem.
  mert amúgy az nvidia befektetők azért elég furcsán vennék,
  hogyha az AMD Mi450 GW -ja után is befektetne az nvidia az OpenAI-ba.

  Emiatt amit linkeltél ( és köszi ) az szerintem mást jelent;
  "[Update]: NVIDIA has reached out to us on this matter, claiming that the firm's investments don't bind partners to use native hardware. Here's a statement by Team Green's spokesperson:
  'We do not require any of the companies we invest in to use NVIDIA technology.'"

  Itt az nvidia csak azt mondja, hogy attól, hogy befektet egy cégbe,
  a befektetés után - nem kötelezi őket nvidia-HW használatára.
  És ez egy általános elve lehet az nvidiának,
  hogy nem szól bele a cég életébe.
  
  Ettől függetlenül az OpenAI-al van egy külön megállapodás (szándéknyilatkozat/LOI),
  amely legalább 10GW NVIDIA-rendszer telepítését célozza a következő generációs "Vera Rubin" platformtól (2026H2 - ) ,
  és az akár ~100 milliárd dolláros hozzájárulás lépésenként, a projektek előrehaladásával érkezik.
  
  Vagyis a hardver-telepítés és a befektetés két külön szerződés,
  De a befektetés függ az nvidia hw telepítéstől,
  és így CSOMAGBAN a megállapodás(szándéknyilatkozat)
  célja nvidia-tech kiépítés ösztönzése.
  (és valószínűleg így jogilag is "tisztábban" kommunikálható a versenyhatóság és a befektetők felé is)

  "OpenAI and NVIDIA today announced a letter of intent for a landmark strategic partnership to deploy at least 10 gigawatts of NVIDIA systems for OpenAI’s next-generation AI infrastructure to train and run its next generation of models on the path to deploying superintelligence. To support this deployment including data center and power capacity, NVIDIA intends to invest up to $100 billion in OpenAI as the new NVIDIA systems are deployed. The first phase is targeted to come online in the second half of 2026 using the NVIDIA Vera Rubin platform." [ nvidia ]
  
  > Tehát de 1 éven belül szerintem 100 milliárd vagy több átmegy az open AI nak hardverek és pénz formájában...
  
  Ez elég kockázatos lenne,
  mert az össze tartalék elmenne rá.
  A részvényesek jogosan várják az osztalékot
  és a részvényár növekedését.
  Az nvidia igazgatótanács most adott $14.7 + $60.0 = 74 Milliárd USD részvényvisszavásárlási felhatalmazást a cégnek,
  ami a cég készpénz-tartalékából történik majd.
  """
  During the first half of fiscal 2026, NVIDIA returned $24.3 billion to shareholders in the form of shares repurchased and cash
  dividends. As of the end of the second quarter, the company had $14.7 billion remaining under its share repurchase
  authorization. On August 26, 2025, the Board of Directors approved an additional $60.0 billion to the Company’s share
  repurchase authorization, without expiration.
  NVIDIA will pay its next quarterly cash dividend of $0.01 per share on October 2, 2025, to all shareholders of record on
  September 11, 2025.
  ""
  
  > Mint írtam feljebb is már 3 napja, az Nvidia hardvereket ad az Open AI nak, tehát elméletileg 5 millió GPU-t 350 milliárd dollár értékben adnak át nekik bérletbe, hitelre aminek az első szakasza szeptemberben érkezik ősszel létrehoznak 1 GW projektet és az AMD és Broadcom is 1 GW tehát egy éven belül tobábbi 30 milliárdot átutalnak a zöldek és a 350 milliárd dolláros hardverérték bizonyos mennyiségét.
  

  A next-gen elso 1 GW 2026H2, és nem 2025 ősz.
  
  Vagyis szerintem pár dolog összekeveredett.

  Fontos különválasztani
  - a jelenlegi ( blackwell -ig bezárólag )
  - és a következő generáció hardvereket. ( >= RubinVera ; >= MI450)
  
  2025 és 2026 -ban
  az nvidia dominál a jelenlegi hw technológia előnyével.
  De 2026H2 - 2029 ; között viszont már a next-gen jön!

  Az OpenAI + AMD/BROADCOM/NVIDIA megállapodások
  már a NEXT-GEN AI -ról szól;
  ( és nem a mostani Blackwell/Mi355-ről )

  "to power OpenAI’s next-generation AI infrastructure across multiple generations of AMD Instinct GPUs." [ openai+amd ]

  "to deploy at least 10 gigawatts of NVIDIA systems for OpenAI’s next-generation AI infrastructure to train and run its next generation of models on the path to deploying superintelligence. "
  [ openai + nvidia ]

  ----
  
  én amikor az OpenAI-s megállapodások következményéről véleményt mondtam,
  akkor természetesen a NEXT-GEN -es részt felülsúlyoztam a véleményemben. Természetesen a most telepített blackwell-es rendszerek még 2030-ban is működni fognak,
  de az arányuk várhatóan egyre kisebb lesz.

  ---------

  JPR szerint ( October 17, 2025 ) a jelenleg AI Chip piac
  ~ $387 Milliárd
  és ebből most durván az nvidiának ~130-160 $ Milliárd lehet a részesedése.
  Vagyis az arány 150/387 ~= 38%
  És ez elég szép arány!

  Viszont a jövőben - a Next-Gen AI területén
  az nvidia sokkal erősebb versenyre számíthat mint eddig.

  Az AI piac nagyobb lesz ,
  az Nvidia bevétele továbbra is nő,
  de az Nvidia részaránya lassan csökkeni fog
  - a nagyobb verseny miatt.

Új hozzászólás Aktív témák